亚美体育中国互联网：把一条不容易的路一直走到海外去在2018年与清华经管学院的交流里，张一鸣说，希望字节“用三年实现全球化”，当时的他对字节也有一个非常清晰的目标——成为全球最大的信息创作与分发平台。

　　用户数和用户使用时长是衡量一个互联网平台「大小」的重要尺度。而到今年一季度时，据国外研究机构的统计，字节旗下的TikTok，不仅在用户数上快速追赶海外巨头，更是在每月用户平均使用时长已经实现了超越。

　　TikTok成为一种潮流，字节在全球跳动的背后，是中国互联网企业们的世代变迁。Copy to China 是上一代的叙事，Born to Global才是更重要的正在进行时。

　　出海，是互联网行业如今的关键词。但对于不同基因、不同商业模式的中国互联网企业来说，出海的道路有不同的方，也有各自的艰辛与机遇。

　　和谐汇一对比了国内外市场的情况，并梳理了中国互联网行业的几种主要商业模式，对互联网出海提供了自己的分析视角。

　　Tiktok横扫全球，让Facebook感受到了竞争压力；PUBG M和原神征服了胃口挑剔的欧美玩家；Shein和拼多多在尝试用低价模式打破亚马逊的统治。

　　在国内流量红利见顶的情况下，出海成为了中国互联网最为可见的第二曲线。但市场仍然存在一些疑惑：出海市场的增量究竟有多大？各家公司的现状和竞争力如何？

　　出海是一个很宽泛的概念，海外市场广阔，可以分为不同的区域市场，包括美国、欧洲、东南亚、拉美和日韩等。各区域市场发展的阶段不同，市场规模也有很大差异。

　　论关注度，以东南亚为代表的新兴市场是这些年的热门话题。但要论质量，美国市场仍然是最优质的市场，能否拿下美国市场或是大型互联网公司出海增量多少的关键。

　　毕竟，中美是全球互联网最大的两个市场，要在中国市场的高基数上做出可观的增量，小的区域市场能贡献的终究有限，必须要拿下另一个大市场——美国。

　　电商市场是代表一个地区互联网消费水平很典型的例子。中国的B2C电商规模遥遥领先，全球前四大电商平台中有3个是基本只在中国地区开展服务的公司：阿里巴巴、京东、拼多多。阿里的GMV体量达到7.5万亿人民币，是全球化电商平台亚马逊的2倍多。

　　因此，对阿里、腾讯这种体量的公司，在中国这样的大市场已经有很高的市占率，要靠出海做出增量，则势必要拿下美国市场。

　　居民较高的消费水平带来线上经济的高ARPU。Facebook北美地区的ARPU是整体的近五倍，并持续增长，这也是美国市场优质的一个重要表现。

　　另外，北美市场相关的基础设施比较完善，人们对互联网的接受程度也较高，出海参与者教育市场的成本较低。美国智能手机的使用人数为全球第三，仅此于人口大国中国和印度，线上经济占GDP的比重也位居世界前列。

　　但这并不代表北美没有下沉市场的潜力，北美人种构成复杂，社会阶级多元化。射击游戏“Free Fire”在北美的收入曾一度超过腾讯的“PUBG M”，正是因为北美还有很多网民在使用相对低端的智能机。因此低价电商在北美也有值得挖掘的空间。

　　因此，近十年来，这些公司北美收入占比大多稳定在40-50%，欧洲占比25-30%，剩下的大部分是亚太地区。

　　利润中北美地区的占比会更高。国际业务盈利难是个明显的问题，即便是Amazon的国际零售业务一直不怎么赚钱。

　　经历了繁荣的移动时代，世界逐渐认可了中国互联网公司的全球竞争力。扎克伯格和埃隆·马斯克都曾公开表示要向微信学习。

　　中国互联网公司已经证明了自己在商业模式创新上的天分，快速迭代的敏捷性和强大的执行力，这都使我们对出海有更强的信心。

　　不同的赛道竞争环境有所差异，目前看来，中国公司在短视频和手游上跑得更快，电商赛道的竞争则更加激烈。

　　尽管Tiktok有13亿活跃用户数，和FB的36亿还是有很大差距。其快速增长的时长和对年轻用户的吸引力，还是展现出强大的动能。

　　Facebook、Twitter、Snapchat纷纷在业绩会上表示受到了Tiktok的竞争影响，美国政府的出手也证明了其社会影响力。

　　Tiktok在变现上的速度还没有国内那么快。尽管字节在国内可以说是广告算法的老大，但Facebook和Google积累多年的算法和销售体系一时还是难以赶上。用户群体的低龄化也使TT的广告价值不如两位老大哥。目前TT对广告主来说还不是一个主要的投放渠道。

　　Tiktok也为一些出海产业链上的公司带来了流量红利，例如做广告投放、直播运营的服务商等，期待着在这场掘金盛宴中卖一卖铲子。

　　依靠着Free to Play的商业模式创新和日趋成熟的工业化研发体系，中国手游的研发实力可以称得上世界第一。

　　国内手游公司也是出海市场的老玩家，是最早尝到甜头的一批人。早些年成功的多是在北美市场做SLG的厂商。

　　近些年，中国手游在射击和二次元等领域发展迅速，依靠着这些当地玩家喜欢的主流品类，终于在日韩和北美市场取得了亮眼的成绩。

　　当下很多游戏公司都把出海作为战略重点，除了国内市场增长放缓外，国内版号的收紧以及政策对出海的鼓励也是重要的原因。

　　腾讯、网易都喊出了未来国内：海外实现1:1的目标，采取的策略也有些相似，都是和海外大厂IP合作，开发PC或主机游戏的手游版本，从立项起就有全球化发行的野心。

　　具体来看，腾讯青睐主机大厂，包括动视、索尼、任天堂等，拿了很多主机端射击游戏的IP。网易则和暴雪合作紧密，发挥自己在RPG游戏上的特长。

　　不过，由于国内公司一般拿不到海外发行的主控权，还要做IP版权的分成，出海业务的利润率比国内相对更低。

　　电商出海这条路看起来比娱乐出海更加艰难。不是简单的复制商业模式，面临着各地区差异化更强的基础设施环境，具有更强的本地化属性。

　　阿里收购的Lazada和创始人同为华裔的Shopee在东南亚市场激烈竞争，亚美体育Shein和拼多多则瞄准美国市场。Tiktok也在尝试直播电商，首先在印尼和英国试水。

　　然而，海外的物流、支付体系，和国内还是有很大的差异。北美地区亚马逊自建物流体系，投入巨大，比第三方物流快速低价，是很高的壁垒。东南亚地区的基础设施没那么成熟，一些地区持卡数都并不高，别说移动支付了，货到付款的“古早”模式都还可以经常见到。

　　近年来，国内电商平台出海的意愿增加。阿里把原本驻守淘系大本营的蒋凡派去海外电商业务，拼多多也在今年高调宣布推出低价电商Temu，并附带新百亿补贴计划。

　　但从增量上看，国内电商平台出海的难题还是中国电商市场太发达，阿里8万亿、拼多多3万亿的国内盘子，要在这上面做出可观的增量，任重而道远。

　　同时，电商出海的盈利也是个问题。阿里的海外业务一直处于投入状态。对于拼多多的Temu，市场在期待其第二曲线的同时，也有对拖累盈利的隐忧。

　　当下来看，出海是中国互联网最为可见的第二曲线。这不是一条容易的路，但天地广阔，存在无限可能。

　　需要克服的困难除了市场化竞争，还有去全球化的困境。类似Tiktok这种社交媒体受到当地政府的关注更多，游戏、电商等不涉及导向的垂直领域，目前看风险相对可控。

　　我们期待，中国互联网能带领我们的文化、我们的勤劳和智慧走出国门，走向世界，成为中国名片的一部分。这也是新的叙事语境下，他们需要承担的新使命。

　　远川：在面对国内外政策、汇率、资金、本地雇佣环境等多方面的问题里，互联网企业出海最大的3个阻力是什么？

　　赵君妍：最主要的是海外政策，这个更接近于不可抗力，例如印度对中国app的下架。在海外如何合规的做生意是首先要考虑的问题。其次是流量红利不再，在海外获取新用户的成本提高，如何后来居上抢夺既得利益者的份额，是比较大的挑战。最后就是外部环境的多变性，包括汇率、运价等，需要公司实时做出恰当的应对，这个是需要经验的。

　　赵君妍：由于美国公司的全球化发展已经很长，剩下出海竞争没那么激烈的地方，一般都是难啃的骨头，或是基础设施不够完善，或是有政府准入门槛，或是居民消费水平没那么高。存在一些成长性相对强的新兴市场，比如东南亚等，但竞争也相对激烈。

　　例如传统零售体系十分发达的美国和日本，电商的渗透率可能就不会有国内这么高。美国的信用卡使用非常成熟的情况下，移动支付体系也就不会像中国这么发达。反过来说，美国的云计算和saas市场蓬勃发展，国内由于企业it支出的习惯和政策环境的不同，相关市场的规模、格局、发展速度都会有所不同。

　　远川：中国的中心化电商平台数量更多、总体集中度也更高，美国中心化电商只有亚马逊一家；电商出海美国，独立站是不是更佳选项？

　　赵君妍：美国的电商形态更加多元化，中心化平台包括Amazon，ebay, wish等综合型电商平台，线下业态的电商如walmart，亚美体育以及Wayfair,Homedepot等垂直电商平台。独立站近年来越来越多的被出海商家选择，它有利于树立自己的品牌，跳过平台以拿到更多的利润率。但它并不适合所有商家，更适合毛利比较高的非标类产品，最好具备：高价、关联性强、复购高的特点。否则，利润会被高昂的买量费用吃掉。

　　远川：总结来看，中国互联网公司出海的优势一是供应链，亚美体育二是流量打法，但是目前这两个优势都受到了挑战，之后中国公司出海的优势应该去哪里寻找？

　　赵君妍：在一些领域，例如游戏，我们已经拥有了全球领先的工业化制作能力，能靠优秀的产品获得份额。另外，中国公司的迭代速度非常快，打仗能力是很强的。这其实是一个很大的竞争优势，它得益于我们大量勤奋而优秀的互联网人才。很多欧美公司的文化是相对松弛的，响应速度没有那么快。

　　上海和谐汇一资产管理有限公司成立于2020年6月19日，由国内价值投资的领军人物林鹏先生发起创立，创始核心团队来自国内一流投资机构，拥有平均20年从业经历，对资本市场有着深刻认知，长期看多中国市场，对中国经济的强大韧性充满信心。

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